萬(wàn)達5億股權遭凍結！房企涉足創(chuàng )投歸宿迥異

房企的日子仍然不好過(guò)，對于萬(wàn)達集團而言，剛剛初步化解了7月23日到期的4億美元債危機，卻又有資產(chǎn)遭到凍結。

天眼查App顯示，近日，弘毅貳零壹伍（深圳）股權投資基金中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：弘毅貳零壹伍）新增一則股權凍結信息，被執行人為大連萬(wàn)達集團股份有限公司，凍結股權數額5億人民幣，凍結日期自2023年7月至2026年7月，執行法院為鐵路運輸中級法院。

接受記者采訪(fǎng)的多位創(chuàng )投機構人士均表示，基金的份額持有人的財產(chǎn)被凍結不會(huì )影響基金的整體運作，一般也不會(huì )影響其他LP的份額轉讓。

【資料圖】

5億股權被凍結

公開(kāi)資料顯示，弘毅貳零壹伍（深圳）股權投資基金中心（有限合伙）成立于2015年10月，出資額約35.96億元人民幣，大連萬(wàn)達集團股份有限公司持有13.91%股份，為第一大股東。

作為彼時(shí)正處于中國房地產(chǎn)高光時(shí)刻的房企來(lái)說(shuō)，諸如萬(wàn)達集團這樣手握大量現金、又有充足流動(dòng)性的地產(chǎn)企業(yè)成為中國私募股權投資市場(chǎng)上頗受青睞的出資人，房企LP們一度成為市場(chǎng)募資主力軍。

翻看弘毅貳零壹伍背后的其他出資人，陣容頗為豪華。天眼查信息顯示，除了大連萬(wàn)達集團以外，安徽省鐵路發(fā)展基金股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：安徽鐵投）、泛海投資、全國社?；鸪止杀壤粯右彩?3.91%，該基金的其他出資人還包括福田引導基金、上海城投、聯(lián)想控股、航嘉源投資，以及另外一個(gè)房企綠地控股。其中，社?；鹪?021年已經(jīng)退出。

該基金的出資人背景以國資為主，其中有安徽國資背景的安徽鐵投近年來(lái)在資本市場(chǎng)頗為活躍，該機構還是安徽省新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的實(shí)際管理人，在保障鐵路建設資金和市場(chǎng)化運作的雙重職能指引下，實(shí)現跨越式發(fā)展。截至2022年底，其資產(chǎn)總額由成立之初的23.5億元增長(cháng)至400余億元，十年間累計實(shí)現營(yíng)收284.6億元，參與投資企業(yè)超2000家。目前本部共投資市場(chǎng)化基金46只，基本形成了覆蓋初創(chuàng )期、成長(cháng)期、成熟期等投資階段，涵蓋TMT、高端制造、新能源、大消費、新材料和醫藥醫療等六大投資方向的基金投資布局。

上海城投則由上海市國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )全資持有，旗下?lián)碛?家子集團（城投公路、城投水務(wù)、城投環(huán)境、城投資產(chǎn)、上海中心、城投興港）、2家上市公司（城投控股、上海環(huán)境)、1家科研機構（市政規劃院）等直屬單位以及城投老港、城投研究總院、城投財務(wù)公司、城投環(huán)保金服公司等專(zhuān)業(yè)機構，是一家專(zhuān)業(yè)從事城市基礎設施投資、建設、運營(yíng)管理的國有特大型企業(yè)集團。

根據正常的基金運作周期，弘毅貳零壹伍到今年已經(jīng)成立7年，理應進(jìn)入退出期。深圳某VC機構法務(wù)負責人表示，LP持有的股權份額被凍結，一般而言對基金退出項目不受影響，投資端也一樣可以正常進(jìn)行，其他LP份額轉讓也能如期進(jìn)行，但不排除涉及到具體地方的工商會(huì )有要求。江蘇某國資背景的投資人則表示，他們剛辦的一個(gè)類(lèi)似的案例，在退出時(shí)仍然有一定影響，要看具體的項目條款。

天眼查信息透露，弘毅貳零壹伍在今年初投資了深圳一家芯片設計公司曦華科技，該公司的B輪融資，也吸引了包括力合科創(chuàng )、蘇民投、中科創(chuàng )客學(xué)院等機構的投資。

房企多元化涉足創(chuàng )投

不止萬(wàn)達集團，此前涉及一級市場(chǎng)股權投資的房企還包括碧桂園集團、星河集團、保利集團等，有一些獨立化運作的基金成為中國私募股權市場(chǎng)上頗有特色的機構。

以碧桂園創(chuàng )投為例，雖然成立于2019年，但在市場(chǎng)上比較活躍。7月中旬，剛從甘肅酒泉衛星發(fā)射中心成功發(fā)射朱雀二號遙二火箭的中國民營(yíng)航天企業(yè)“藍箭航天”，背后就有碧桂園創(chuàng )投的身影。該機構聚焦科技、消費、健康、產(chǎn)業(yè)鏈等投資主題，覆蓋早期VC及中后期PE等階段進(jìn)行投資，已形成分階段、專(zhuān)賽道、多層次的投資組合。截至目前，碧桂園創(chuàng )投已投資包括貝殼（BEKE）、快手（01024）、蜂巢能源、紫光展銳、長(cháng)鑫存儲、藍箭航天、藍晶微生物、茶里、比亞迪半導體、追覓科技等在內的超90家知名創(chuàng )新企業(yè)。

保利資本成立時(shí)間相對較早，于2015年成立，注冊于珠海橫琴，總部位于廣州，依托中國保利集團大型央企資源及公司自身專(zhuān)業(yè)運營(yíng)水平，保利資本致力于成為領(lǐng)先的“地產(chǎn)+產(chǎn)業(yè)”金融投資平臺。截至2022年12月，公司及全資子公司（同為基金管理人）累計管理規模超過(guò)400億元，累計投資項目超170個(gè)。

上述兩家機構還成立了一個(gè)共同的基金——保碧基金，主打碳中和領(lǐng)域的投資?；鹁o貼產(chǎn)業(yè)鏈賦能邏輯，共同開(kāi)展體系化、產(chǎn)業(yè)化、多層次的股權投資。在保碧基金成立一周年的總結會(huì )議上，兩家機構對于地產(chǎn)涉足創(chuàng )投領(lǐng)域都有不同角度的總結。碧桂園創(chuàng )投管理合伙人牛若磊表示，地產(chǎn)行業(yè)雖然增速在放緩，但人民美好安居的需求一直都在。且地產(chǎn)行業(yè)體量龐大，產(chǎn)業(yè)鏈條很長(cháng)，產(chǎn)品和技術(shù)持續迭代，行業(yè)內涵也在不斷豐富，這為保碧基金奠定了良好的產(chǎn)業(yè)基礎。保碧基金通過(guò)資本紐帶串聯(lián)起了一個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，一方面希望促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的持續升級，另一方面也希望通過(guò)投資實(shí)現生態(tài)圈的不斷延展。下一階段，保碧基金重點(diǎn)錨定了碳中和這一既符合政策導向又滿(mǎn)足人民綠色安居需求的賽道，這既是地產(chǎn)商轉型的內生需求，亦是提升地產(chǎn)商綜合競爭力的有力舉措。

保利資本副總經(jīng)理李文軒表示，地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)步入“經(jīng)營(yíng)”和“產(chǎn)品”的紅利時(shí)代，行業(yè)從過(guò)去的“開(kāi)發(fā)-銷(xiāo)售”導向變?yōu)椤伴_(kāi)發(fā)-服務(wù)”導向。這就要求地產(chǎn)商在未來(lái)要煉好“內功”，在更多維度滿(mǎn)足社會(huì )和人民的期待。保利資本選擇與碧桂園創(chuàng )投合作成立基金，最重要的一點(diǎn)在于兩家公司都是高度市場(chǎng)化的CVC基金，均在地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈擁有極強的話(huà)語(yǔ)權，這有利于項目篩選和投后場(chǎng)景拓展。行業(yè)龍頭的合作會(huì )形成一種聚集效應，促進(jìn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈資源的聚集，為行業(yè)的交流提供更多碰撞的機會(huì )。這不僅能夠在產(chǎn)業(yè)鏈中催生具有想象空間、高成長(cháng)性的企業(yè)，還能推動(dòng)整個(gè)地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的碳中和轉型。

（文章來(lái)源：創(chuàng )業(yè)資本匯）

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