未到期銀行理財被“強退”理財 是否符合法律法規?

來(lái)自北京的張先生告訴記者，他母親日前收到某銀行通知，其購買(mǎi)的兩款理財產(chǎn)品將在到期前被提前終止。這兩款產(chǎn)品的期限分別為1158天和1826天，本應于2021年和2023年到期，如今卻被提前“強退”。

近日，理財市場(chǎng)的這一新動(dòng)向引起了不少投資者的關(guān)注和疑問(wèn)——理財“強退”合理嗎?存量產(chǎn)品為何加速退場(chǎng)?

疑問(wèn)一：未到期理財產(chǎn)品為何被“強退”?

據張先生介紹，理財產(chǎn)品是其母親用養老錢(qián)購買(mǎi)的，看中的是兩款產(chǎn)品5.6%和6.1%的預期收益率?？蛻?hù)經(jīng)理僅在產(chǎn)品終止前三天進(jìn)行了簡(jiǎn)單的電話(huà)通知，沒(méi)有過(guò)多解釋。張先生表示不能理解。

記者就這一問(wèn)題采訪(fǎng)了該銀行，該行相關(guān)負責人表示：“提前終止未到期的理財產(chǎn)品，一是由于資管新規發(fā)布以來(lái)，我行推動(dòng)落實(shí)理財業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)整改。對部分不符合新規要求且難以整改的產(chǎn)品予以提前終止，也是該項工作的一部分。二是2019年11月以來(lái)，市場(chǎng)利率加速下行，新增投資品收益急劇下行拖累理財投資組合表現。為保障客戶(hù)收益水平，維護投資者利益，我行決定提前終止該批發(fā)行時(shí)預期業(yè)績(jì)基準較高的產(chǎn)品。”

今年以來(lái)，市場(chǎng)利率確實(shí)存在下行趨勢，銀行理財產(chǎn)品收益普遍降低。融360大數據研究院數據顯示，今年7月人民幣非結構性理財產(chǎn)品平均收益率為3.78%，環(huán)比下降2個(gè)基點(diǎn)，同比下降35個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng )近44個(gè)月新低。

據了解，張先生母親購買(mǎi)的理財產(chǎn)品為資管新規發(fā)布前發(fā)行的“老產(chǎn)品”。與目前市面上的凈值型“新產(chǎn)品”相比，這兩款產(chǎn)品設定了“預期收益率”。而凈值型“新產(chǎn)品”則摒棄保本保收益概念，多采用“單位凈值”“業(yè)績(jì)比較基準”等說(shuō)法。

“目前市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，資金成本有所下降，資產(chǎn)收益率也在下行，銀行理財產(chǎn)品動(dòng)輒4%甚至5%的收益率已成‘過(guò)去式’。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任曾剛表示，在此基礎上，一些“老產(chǎn)品”的預期收益率較高，銀行存在成本倒掛的可能性，會(huì )對銀行造成一定損失。

疑問(wèn)二：提前“強退”理財產(chǎn)品是否合理?是否符合法律法規?

前述銀行負責人對記者表示，目前涉及銀行理財業(yè)務(wù)的法律法規對理財產(chǎn)品提前終止事項沒(méi)有規定，理財產(chǎn)品是否可以提前終止以合同約定為準，也就是理財產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。

“本次涉及提前終止的產(chǎn)品，其產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中均包含提前終止條款，具體條款內容為‘為保護客戶(hù)利益，銀行可根據市場(chǎng)變化情況提前終止本產(chǎn)品’。”該負責人表示，根據當前市場(chǎng)利率下行趨勢，提前終止相關(guān)產(chǎn)品可以避免客戶(hù)收益持續下滑，客戶(hù)提前獲取資金后可再投資獲取收益，更有利于保護客戶(hù)利益。

對此，新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼也表示，部分銀行理財產(chǎn)品會(huì )設定提前終止的條件，如果觸發(fā)相應條件，銀行可以提前終止理財產(chǎn)品。但銀行若采取終止理財產(chǎn)品等措施，應對客戶(hù)進(jìn)行充分告知，爭取客戶(hù)理解，并充分保障客戶(hù)合法權益。

記者了解到，張先生母親的遭遇并非個(gè)例，但目前尚未形成普遍現象。多家銀行網(wǎng)點(diǎn)負責人均表示目前還未出現這一現象。

疑問(wèn)三：存量“老產(chǎn)品”為何加速退場(chǎng)?

事實(shí)上，張先生母親購買(mǎi)的這類(lèi)“老產(chǎn)品”正在加速退出理財市場(chǎng)的舞臺。2018年4月發(fā)布的資管新規要求，金融機構開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)不得承諾保本保收益。出現兌付困難時(shí)，金融機構不得以任何形式墊資兌付。

普益標準研究員涂敏表示，凈值型理財產(chǎn)品將有助于破除剛性?xún)陡秾Y金價(jià)格的干擾，使資金價(jià)格正確反映市場(chǎng)供需情況和違約風(fēng)險，對不同程度的風(fēng)險合理識別并定價(jià)，提高金融市場(chǎng)的資源配置效率。

資管新規發(fā)布以來(lái)，銀行正大力開(kāi)展理財業(yè)務(wù)整改。但今年以來(lái)，新冠肺炎疫情對全球經(jīng)濟造成嚴重沖擊，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難增多，金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規范轉型也面臨較大壓力。

為此，中國人民銀行會(huì )同多部門(mén)研究決定，將資管新規過(guò)渡期延長(cháng)1年，即延長(cháng)至2021年年底。

董希淼表示，過(guò)渡期的延長(cháng)一定程度緩解了銀行的壓力。但我國資管市場(chǎng)規模龐大，部分難以回表的存量非標準化債權類(lèi)資產(chǎn)以及未到期的存量股權類(lèi)資產(chǎn)的確存在一定整改難度，部分銀行仍存在一定整改壓力，需要更積極推進(jìn)整改工作。

疑問(wèn)四：資管新規過(guò)渡期延長(cháng)后，還未到期的存續產(chǎn)品將何去何從?

人民銀行有關(guān)負責人表示，延長(cháng)過(guò)渡期1年，更多期限較長(cháng)的存量資產(chǎn)可自然到期，有助于避免存量資產(chǎn)集中處置對金融機構帶來(lái)的壓力。

“我們也在陸續通知購買(mǎi)‘老產(chǎn)品’的客戶(hù)，建議他們轉投符合資管新規的‘新產(chǎn)品’，避免臨期轉換讓客戶(hù)難以接受。”一家股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)理財經(jīng)理表示。

新華社記者張千千

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