“金融茶”是怎么炒起來(lái)的？專(zhuān)家：茶葉是用來(lái)喝的而不是炒的

以極個(gè)別品牌為首的、以普洱茶為介質(zhì)的類(lèi)金融模式的炒作，只要有貨單，就可以找茶客繳納定金，但不做實(shí)際交易，等茶葉價(jià)格攀升后，由上一個(gè)茶客再賣(mài)給下一個(gè)茶客，如此循環(huán)往復、“擊鼓傳花”。

怎么炒起來(lái)

在廠(chǎng)家放出發(fā)布新茶的消息后，市場(chǎng)的核心圈，也就是一直在玩期貨的幾個(gè)大盤(pán)商之間就會(huì )碰撞出期貨。比如我認為這款茶值10萬(wàn)一件，你認為不值10萬(wàn)一件，雙方就會(huì )進(jìn)行交易，然后商定一個(gè)交割期。這時(shí)候我們兩個(gè)就已經(jīng)產(chǎn)生了交易價(jià)，隨后陸陸續續會(huì )有越來(lái)越多人加入到這個(gè)游戲里來(lái)。

問(wèn)題在哪兒?

“期貨”風(fēng)險主要是先付錢(qián)，然后在規定的日期里提貨。就是這個(gè)“空檔”，成為了無(wú)數炒家的博弈窗口期。由于“期貨”交易中信息不對稱(chēng)，大家套現、做空單、賣(mài)現補期等各種交易操作層出不窮，在此一旦有一環(huán)出現問(wèn)題，例如像現金流斷裂就會(huì )導致連鎖反應。

另外，這種模式賭的是信譽(yù)，在利益面前或者在一種大的落差下，有些人可能就會(huì )跑路，導致對不了單的情況越來(lái)越多。而且這種交易很多是口頭承諾、電話(huà)截屏或者手寫(xiě)的收據，這些從合同法上是不受法律保護的。

日前，云南大益茶業(yè)集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大益”)官方發(fā)布了一款名為“力開(kāi)天地”牛年生肖茶的配貨信息：發(fā)行總量為10000提，其中5000提為大益官方APP“益友會(huì )”會(huì )員申購數量、5000提為傳統經(jīng)銷(xiāo)商配貨渠道，發(fā)售價(jià)格30000元/提。

在某普洱茶行情網(wǎng)站上，這款茶的行情從最早的4.8萬(wàn)元/提，最高上漲到7.05萬(wàn)元/提，目前價(jià)錢(qián)穩定在6.5萬(wàn)元左右。“開(kāi)盤(pán)那天，早上11點(diǎn)多交易還是4萬(wàn)多，到下午就已經(jīng)炒到5萬(wàn)多。”

實(shí)際上，將普洱茶作為投資的現象，自2006年開(kāi)始出現苗頭，到2013年左右達到頂峰，作為普洱茶消費大省及普洱茶集散地的廣東地區，“表現”尤為突出。當時(shí)曾有一句流行語(yǔ)，“存錢(qián)不如存普洱茶”，一時(shí)間，“存茶”變成金融投資的一種手段，吸引大量人員與資金的參與。

近幾年，盡管這一“熱潮”已逐步降溫，但隨著(zhù)某些普洱茶品牌以及相關(guān)“明星”普洱茶產(chǎn)品成為“期貨”，圍繞所謂的“金融茶”展開(kāi)的博弈仍在小范圍內盛行。一部分人認為它是價(jià)值的體現，另一些則認為這就是一場(chǎng)騙局。

現象

炒茶對賭 有人暴富有人跑路

曾有獨立茶人在網(wǎng)上講述了自己品飲“金融茶”的體會(huì )。作者在文中稱(chēng)，朋友拿了一小袋“軒轅號”茶樣過(guò)來(lái)試泡。這款茶在去年7月份曾被炒到最高位110萬(wàn)元/件，目前最新價(jià)格是88萬(wàn)元/件，而在2017年剛面市時(shí)，一件“軒轅號”叫價(jià)不過(guò)3萬(wàn)元——3年時(shí)間身價(jià)“暴漲”30多倍。

廣州芳村，全國規模最大、商鋪最集中、輻射面最廣的茶葉集散地，同時(shí)也是國內著(zhù)名茶品牌的孵化地，被喻為“茶葉華爾街”。整個(gè)片區包括23家茶葉批發(fā)市場(chǎng)及8處茶葉經(jīng)營(yíng)戶(hù)集結地，占據全國普洱茶交易量的80%。跟普洱茶云南原產(chǎn)區的鮮葉交易氛圍不同，這里是“金融茶”的匯集地——人們除了賣(mài)茶、喝茶，最重要的是“炒茶”。

很難有人可以準確說(shuō)出“金融茶”這一概念出現的具體時(shí)間。一種較為流行的說(shuō)法是，大約在2012年前后，由“大益”開(kāi)始的經(jīng)銷(xiāo)商期貨模式，把作為農產(chǎn)品的普洱茶市場(chǎng)“向前推進(jìn)了一步”。

自此，芳村茶葉市場(chǎng)出現了“期貨交易”這種獨特的模式——只要有貨單，就可以找茶客繳納定金，但不做實(shí)際交易，等茶葉價(jià)格攀升后，由上一個(gè)茶客再賣(mài)給下一個(gè)茶客，如此循環(huán)往復、“擊鼓傳花”。

而這一模式，直到今天都未曾在其他茶類(lèi)中出現。在這樣的模式下，用“自己賣(mài)，自己買(mǎi)”來(lái)抬價(jià)的手法一度非常普遍，導致普洱“期貨單”交易量異?；钴S的同時(shí)，普洱茶的價(jià)格也飛漲，于是就被形象地稱(chēng)為“金融茶”。

在業(yè)內人士看來(lái)，“金融茶”是以極個(gè)別品牌為首的、以普洱茶為介質(zhì)的類(lèi)金融模式的炒作。它與通常的茶葉銷(xiāo)售不同，一種市場(chǎng)內部形成的買(mǎi)賣(mài)圈子，常見(jiàn)有買(mǎi)空賣(mài)空的期貨做法，屬于非保護狀態(tài)下的一種交易模式。

而圍繞“金融茶”產(chǎn)生的爭議，從它甫一出現就如影隨形。甚至有人直言，“茶葉金融的核心就是龐氏騙局，沒(méi)有其他。”

2020年年初的“大益鼠餅”事件，至今讓很多人記憶猶新。據了解，在廠(chǎng)家沒(méi)有公布“鼠餅”(鼠年生肖茶)信息的時(shí)候，“期貨交易”就是一個(gè)對賭的模式，有人看多買(mǎi)入就有人看空賣(mài)出。由于連專(zhuān)營(yíng)店都沒(méi)有配整箱的“鼠餅”，市場(chǎng)嚴重缺少整箱貨進(jìn)行交割，在2020年1月1日晚官方發(fā)布“鼠餅”信息之后，其價(jià)格一下子上漲5萬(wàn)元，達到十多萬(wàn)元。而之前三、四萬(wàn)元賣(mài)出的商家血本無(wú)歸，根本無(wú)法交貨，導致芳村市場(chǎng)多家商家關(guān)門(mén)跑路，市場(chǎng)違約風(fēng)險大增，很多交易平臺甚至停止交易“鼠餅”。

一場(chǎng)游戲

有人說(shuō)，“芳村茶市，一天一個(gè)價(jià)，不分白天黑夜，有人痛哭，有人狂歡。從白晝到黑夜，有人在這里一夜暴富;從黑夜到白晝，有人傾家蕩產(chǎn)。”但身在其中的人卻諱莫如深，“三言?xún)烧Z(yǔ)說(shuō)不清，外界誤解很大。”

圈子很小玩的人少 大藏家反而不愿參與炒作

“大盤(pán)商”

萬(wàn)江茶葉行業(yè)協(xié)會(huì )創(chuàng )會(huì )會(huì )長(cháng)、普洱茶價(jià)值服務(wù)商鄭旭告訴記者，普洱茶之所以會(huì )形成“金融茶”的屬性，滿(mǎn)足三方面條件：一是該款普洱茶品質(zhì)好，能夠得到市場(chǎng)認可;二是普洱茶市場(chǎng)成熟，產(chǎn)品能夠方便流通和變現;三是普洱茶越陳越香的屬性，加之市場(chǎng)保有量有限，具有收藏保值的特點(diǎn)。

鄭旭表示，“期貨”風(fēng)險主要是先付錢(qián)，然后在規定的日期里提貨。就是這個(gè)“空檔”，成為了無(wú)數炒家的博弈窗口期。由于“期貨”交易中信息不對稱(chēng)，大家套現、做空單、賣(mài)現補期等各種交易操作層出不窮，在此一旦有一環(huán)出現問(wèn)題，例如像現金流斷裂就會(huì )導致連鎖反應。

另外，茶葉交易和其他商品交易不同，很多時(shí)候都是以市場(chǎng)誠信為基礎，朋友熟人之間開(kāi)展，過(guò)萬(wàn)甚至是幾十萬(wàn)的交易有時(shí)只憑轉賬記錄或者一張簡(jiǎn)單的收據，因此出現問(wèn)題，往往很難維權，最終導致錢(qián)貨兩空。

現在隨著(zhù)茶行業(yè)透明規范，參與的人越來(lái)越多。雖然有很多品牌都想做‘金融茶’，但真正能變現和流通的主要就是‘大益’。這種頭部效應越來(lái)越明顯，在我們這個(gè)行業(yè)里有點(diǎn)像小茅臺的意思。當然，茶葉沒(méi)有茅臺市場(chǎng)那么大，還是很小的一個(gè)領(lǐng)域。”

作為普洱茶價(jià)值服務(wù)商，鄭旭并不回避“炒茶”這個(gè)說(shuō)法。他和他的交易平臺經(jīng)常會(huì )給大客戶(hù)進(jìn)行資本運作，針對一款中意的茶，用大量資金收購達到一定的控盤(pán)數量，然后通過(guò)市場(chǎng)進(jìn)行適當的拉價(jià)、建倉，再將貨物出售，幫助很多客戶(hù)賺到了錢(qián)。整個(gè)交易周期并不是很短，過(guò)程中會(huì )不停波動(dòng)，目的是使得這款茶在市場(chǎng)上流通量減少而變得稀缺，茶葉的品質(zhì)得到市場(chǎng)認可，完成增值。據鄭旭介紹，“通常的情況是，在廠(chǎng)家放出發(fā)布新茶的消息后，市場(chǎng)的核心圈，也就是我們一直在玩期貨的幾個(gè)大盤(pán)商之間就會(huì )碰撞出期貨。”

鄭旭告訴記者，雖然玩“期貨”的人很少，但每年芳村都會(huì )有一些散戶(hù)因為做出超出自己承受范圍的“期貨”，導致賠不起錢(qián)而跑路的。反而是很多理性的大藏家不愿意參與這種短期的炒作行為。

芳村茶商

沒(méi)有沒(méi)跌過(guò)的茶葉 “一夜暴富、傾家蕩產(chǎn)”太標簽化

2006年就開(kāi)始在芳村從事茶葉生意的馬先生，現在是一家普洱茶交易平臺的工作人員。他所在的交易平臺是國內最早從事普洱茶經(jīng)紀的企業(yè)之一，擁有新、中、老期普洱茶價(jià)值評估體系及經(jīng)紀人團隊。除了提供普洱茶咨詢(xún)綜合信息，平臺也為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的入貨、出貨及委托等大宗交易服務(wù)。

馬先生告訴記者，所謂的“期貨”，是指現貨還沒(méi)到市場(chǎng)，大家在買(mǎi)賣(mài)這張“期貨單”，這種交易形式實(shí)際上2007年就有出現。他稱(chēng)，不是所有的普洱茶都有金融屬性，經(jīng)歷過(guò)前些年市場(chǎng)的淘汰，2016年以后基本就剩下“大益”這個(gè)品牌了。“2020年受疫情影響，本來(lái)都覺(jué)得這個(gè)行業(yè)要蕭條了，想不到4月份一下子涌進(jìn)來(lái)很多熱錢(qián)，把新茶的價(jià)格翻了幾番。”

他認為，參與“大益”茶買(mǎi)賣(mài)的人群，都是“明白規則的人”，做的都是行家之間的生意。在馬先生看來(lái)，對行業(yè)缺乏了解的人會(huì )覺(jué)得“金融茶”就是在平臺炒來(lái)炒去，但在長(cháng)期深耕行業(yè)的人看來(lái)，新品牌上市都需要一定的炒作。

在芳村經(jīng)營(yíng)茶葉生意已近8年的云南人張先生告訴記者，市場(chǎng)內部交易完全憑信用，如果沒(méi)有信用基本上沒(méi)辦法在行業(yè)立足，大多數人不會(huì )以信用損失為代價(jià)破壞這個(gè)規則。而正是芳村市場(chǎng)里上萬(wàn)家商戶(hù)連在一起，形成了普洱茶“期貨市場(chǎng)”的交易規則。

“期貨風(fēng)險很大，價(jià)格由市場(chǎng)供求決定。很少有沒(méi)有跌過(guò)的茶，都是漲漲跌跌。外界說(shuō)的‘一夜暴富’、‘傾家蕩產(chǎn)’這些詞語(yǔ)太標簽化了。我理解的行業(yè)就是正常買(mǎi)賣(mài)，茶的收藏交易而已，門(mén)檻可高可低。在茶的倉儲品相好的前提下，理論上可以倒賣(mài)無(wú)數次。”張先生說(shuō)。

對于外界所說(shuō)的普洱茶的“炒作”，大益集團董事長(cháng)吳遠之曾在媒體報道中也有過(guò)間接回應，“普洱茶在沒(méi)有被喝掉之前，微生物一直在工作，茶的品質(zhì)是一直在變化的。”他認為，20年前買(mǎi)的那餅普洱茶與保存到今天的這餅普洱茶，是兩個(gè)不同的產(chǎn)品。“隨著(zhù)時(shí)間的推移，茶的品質(zhì)更好了，價(jià)值更高了，但是由于有消費，存世的數量更少了，所以?xún)r(jià)格自然更高了。相當于你是用更高的價(jià)格買(mǎi)了一個(gè)新產(chǎn)品，這與金融無(wú)關(guān)。”

怎樣的市場(chǎng)?

中國期貨市場(chǎng)監控中心中國農產(chǎn)品期貨指數(CAFI)顯示，截至2020年末，經(jīng)中國證監會(huì )批準，國內可以上市交易的期貨商品種類(lèi)中，并不包含普洱茶，甚至茶葉。

批評的聲音

茶葉是用來(lái)喝的而不是炒的

“金融茶”是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不健康因素

“以普洱茶越放越陳的屬性，收新茶喝老茶的概念是沒(méi)錯，但是必須建立在它是一個(gè)農副產(chǎn)品的價(jià)值基礎上。”在獨立茶人梁宏亮看來(lái)，雖然“金融茶”的規模在五千億級的茶產(chǎn)業(yè)里可以忽略不計，但對整個(gè)行業(yè)的影響卻不容小覷，每年茶圈最大新聞就是關(guān)于“金融茶”引發(fā)的種種紛爭，對茶行業(yè)的發(fā)展是弊大于利。

梁宏亮告訴記者，普洱茶除了冰島、班章、易武這些被炒紅的山頭茶外，其余的價(jià)格并不算貴。目前商家把“金融茶”作為一個(gè)道具來(lái)進(jìn)行擊鼓傳花式的炒作方法，就像十七世紀的荷蘭郁金香一樣，最終崩盤(pán)后將損失轉嫁到散戶(hù)身上。

“說(shuō)愿賭服輸，本來(lái)就是一種賭博行為。我相信‘大益’拼配技術(shù)是沒(méi)問(wèn)題的，至于這款茶值不值這個(gè)錢(qián)就要另當別論。價(jià)格能達到多少，完全取決于炒作。茶葉最重要的是作為農產(chǎn)品來(lái)品飲，拿來(lái)作為賭博的道具肯定是不對的，容易誤導消費者，和社會(huì )價(jià)值觀(guān)背道而馳。”

東莞茶葉協(xié)會(huì )秘書(shū)長(cháng)李啟敬對當地茶葉市場(chǎng)有過(guò)長(cháng)期深入的觀(guān)察，他告訴記者，資金追捧導致“金融茶”完全脫離了茶葉的品飲屬性，作為茶行業(yè)協(xié)會(huì )，自己始終堅持“茶葉是用來(lái)喝而不是用來(lái)炒”的原則，對“金融茶”持不支持、不參與的態(tài)度。

“這種模式賭的是信譽(yù)，但你也知道，在利益面前或者在一種大的落差下，有些人可能就會(huì )跑路，導致對不了單的情況越來(lái)越多。而且這種交易很多是口頭承諾、電話(huà)截屏或者手寫(xiě)的收據，這些從合同法上是不受法律保護的。”李啟敬總結指出，“‘金融茶’屬于市場(chǎng)行為，我們認為它對茶產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是不健康的，與正常的茶葉交易相違背。”

而李啟敬的這一觀(guān)點(diǎn)并不是少數。中國普洱茶網(wǎng)此前曾在一篇分析中指出，因為普洱茶“期貨廠(chǎng)牌”生產(chǎn)的只是交易符號而非以消費為目的，因此品質(zhì)就成了最為次要的問(wèn)題——以“大益”為例，原件未開(kāi)箱未破損的茶品方才便于在“期貨市場(chǎng)”流通，而這恰恰是與普洱茶的消費相違背的。

律師解讀

未列入可上市交易期貨種類(lèi)

單靠信用維持交易，買(mǎi)家風(fēng)險極大

中國期貨市場(chǎng)監控中心中國農產(chǎn)品期貨指數(CAFI)顯示，截至2020年末，經(jīng)中國證監會(huì )批準，國內可以上市交易的期貨商品種類(lèi)中，并不包含普洱茶，甚至茶葉。

對于“金融茶”期貨模式現象的出現，記者聯(lián)系中國茶葉流通協(xié)會(huì )普洱茶專(zhuān)業(yè)委員會(huì )，工作人員稱(chēng)協(xié)會(huì )并不清楚相關(guān)情況;隨后記者聯(lián)系廣東省茶葉行業(yè)協(xié)會(huì )，截至發(fā)稿前未獲得回復。

針對此類(lèi)問(wèn)題，北京市盈科(廣州)律師事務(wù)所邱恒榆律師表示，在政府暫未將“金融茶”納入期貨管制的情況下，商家持有茶葉現貨的情況以及商家的資產(chǎn)狀況等不透明，買(mǎi)家很難準確判斷交易的風(fēng)險程度。因此，買(mǎi)家首先要充分意識到或將面臨的交易風(fēng)險，其次要收集相關(guān)證據，降低糾紛風(fēng)險，增加勝訴機會(huì )。例如，盡量簽訂買(mǎi)賣(mài)合同，約定好交易步驟、付款方式、付款時(shí)間、交貨時(shí)間、地點(diǎn)、質(zhì)量標準、違約標準等等，并保留好相關(guān)的付款憑證。

邱恒榆律師認為，如果交易手續太粗糙、賣(mài)家的資產(chǎn)不足以承擔相應責任，單靠信用維持，所謂的交易規則是不能保證交易安全的。

“這種炒買(mǎi)方式不是不受合同法保護，而是風(fēng)險極大：一是，因為證據缺乏，導致維權失敗;二是，即便勝訴后，往往跑路的商家沒(méi)有足夠的財產(chǎn)支付欠款，很容易導致勝訴判決成為一紙空文，買(mǎi)家仍然是輸家。”邱恒榆律師說(shuō)。

北京市煒衡律師事務(wù)所張艷敏律師告訴記者，交易場(chǎng)所是為所有市場(chǎng)參與者提供平等且透明交易機會(huì )、進(jìn)行有序交易的平臺，具有較強的社會(huì )性和公開(kāi)性，需要依法規范管理，確保安全運行。從目前來(lái)看，部分普洱茶在某些交易場(chǎng)所已經(jīng)呈現了期貨的屬性。很多茶還沒(méi)出品的時(shí)候，就已經(jīng)出現市場(chǎng)預售價(jià)格，等到該款茶正式上市之時(shí)，其開(kāi)盤(pán)價(jià)格有可能高于預售價(jià)格，也有可能低于預售價(jià)格，對于參與投資普洱茶“期貨”的人來(lái)講，已經(jīng)背離了正常經(jīng)銷(xiāo)、消費需求。

張艷敏律師表示，對于此類(lèi)交易場(chǎng)所，建議相關(guān)部門(mén)明確監管機構和職能，加強日常監管，做好交易場(chǎng)所統計監測、違規處理、風(fēng)險處置等工作。

隨后，記者電話(huà)就芳村市場(chǎng)的普洱“金融茶”現象咨詢(xún)廣州市市場(chǎng)監管局，工作人員稱(chēng)其不屬于該機構的監管范圍;致電廣東省地方金融監管局，截至發(fā)稿前，電話(huà)始終無(wú)人接聽(tīng)。

成都商報-紅星新聞?dòng)浾?任江波

免責聲明：本文不構成任何商業(yè)建議，投資有風(fēng)險，選擇需謹慎！本站發(fā)布的圖文一切為分享交流，傳播正能量，此文不保證數據的準確性，內容僅供參考

關(guān)鍵詞： 金融茶