12月貸款市場(chǎng)報價(jià)利率如期出爐 5年期產(chǎn)品按兵不動(dòng)

年內第二次降準落地后，備受市場(chǎng)關(guān)注的12月貸款市場(chǎng)報價(jià)利率(LPR)也如期出爐。12月20日，央行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，最新一期1年期LPR為3.8%，5年期以上LPR為4.65%。

與上一期報價(jià)相比，1年期LPR在12月出現了變動(dòng)，5年期則繼續保持持平狀態(tài)。在業(yè)內人士看來(lái)，1年期LPR下降體現了銀行持續加大對降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本的支持力度，5年期以上LPR保持不變，則有助于維護房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。

下調5個(gè)基點(diǎn)

2021年的最后一次LPR報價(jià)，迎來(lái)了年內的第一次變動(dòng)。根據央行披露的數據，12月20日1年期LPR為3.8%，而前值為3.85%，相較前值下調5個(gè)基點(diǎn);5年期以上LPR為4.65%，與上個(gè)月持平。

同日，為維護年末流動(dòng)性平穩，央行還以利率招標方式開(kāi)展了7天期和14天期逆回購操作，共計200億元。

北京商報記者注意到，這也是2020年4月以來(lái)，1年期LPR首次出現變動(dòng)，此前已經(jīng)連續19個(gè)月保持不變。而對于本月LPR下降，業(yè)內更是已有預期。央行在12月15日落地實(shí)施了年內第二次全面降準，兩次降準共計釋放資金2.2萬(wàn)億元。

LPR是由報價(jià)銀行按照中期借貸便利(MLF)利率加點(diǎn)形成的報價(jià)。在本月前，除2019年9月1年期LPR在MLF利率沒(méi)有變動(dòng)的背景中下調了5個(gè)基點(diǎn)，其他情況下均是LPR與MLF同步變動(dòng)。盡管2021年12月中旬例行的MLF操作中，MLF的利率并未下調，但仍有不少機構分析指出存在積蓄LPR下調的動(dòng)力已足夠充分。

“1年期LPR下降體現了銀行持續加大對降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本的支持力度，貸款市場(chǎng)報價(jià)利率改革潛力持續釋放。”中國民生銀行首席研究員溫彬表示，在當前時(shí)間點(diǎn)下降LPR，主要是由于經(jīng)濟下行壓力加大，是金融加大力度支持穩增長(cháng)的體現。

溫彬指出，1年期LPR下降，主要是由于銀行資金成本下降達到了點(diǎn)差壓降的最小步長(cháng)。一方面，近期央行綜合運用降準、結構性貨幣政策等降低銀行資金成本;另一方面，銀行加大了對存款成本的管理力度，整頓不規范的互聯(lián)網(wǎng)存款、結構性存款等存款創(chuàng )新產(chǎn)品和高息產(chǎn)品，有助于推動(dòng)銀行負債端成本下降。

在光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華看來(lái)，此前央行通過(guò)降準、直達性工具及公開(kāi)市場(chǎng)操作，有效降低了銀行整體負債成本。同時(shí)，2021年以來(lái)，銀行整體經(jīng)營(yíng)延續改善態(tài)勢，資產(chǎn)質(zhì)量持續改善，有能力與意愿進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟。

5年期產(chǎn)品按兵不動(dòng)

值得一提的是，1年期品種LPR出現下調，作為個(gè)人住房貸款重要定價(jià)基準的5年期品種LPR卻仍未發(fā)生變化，連續第20個(gè)月按兵不動(dòng)。

在周茂華看來(lái)，5年LPR基準報價(jià)利率保持不變主要釋放國內房地產(chǎn)政策穩字當頭的信號，不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟工具。2021年10月以來(lái)，國內已有部分銀行根據各城市樓市供需情況調整了貸款利率。

周茂華告訴北京商報記者，國內樓市調控基調是一貫和連續的，就是讓樓市回歸住的屬性，避免投機炒作，非理性“繁榮”透支區域經(jīng)濟長(cháng)期發(fā)展潛力，但也要避免樓市短期過(guò)冷損害短期經(jīng)濟與金融穩定。央行通過(guò)完善基礎制度，強化監管，防范潛在風(fēng)險，同時(shí)促進(jìn)房企高質(zhì)量發(fā)展。

溫彬同樣強調，5年期以上LPR保持不變，有助于維護房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。銀行落實(shí)對房地產(chǎn)市場(chǎng)調控的政策要求，近期開(kāi)始加大信貸支持力度，滿(mǎn)足合理的開(kāi)發(fā)貸款需求，支持商品房市場(chǎng)更好滿(mǎn)足購房者的合理住房需求。在相關(guān)信貸需求逐漸得到合理滿(mǎn)足的情況下，5年期以上LPR保持不變，有助于維護房地產(chǎn)市場(chǎng)的良性循環(huán)和健康發(fā)展。

明年仍有降準降息可能

如業(yè)內人士所言，無(wú)論是適度下調1年期LPR，還是5年期以上LPR保持不變，都體現了貨幣政策穩字當頭的定調。

這也是中央經(jīng)濟工作會(huì )議對于2022年經(jīng)濟工作定下的主基調。央行在12月13日召開(kāi)會(huì )議傳達學(xué)習中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神時(shí)進(jìn)一步強調，穩健的貨幣政策要靈活適度，保持流動(dòng)性合理充裕。做好跨周期和逆周期政策設計，提高貨幣政策的前瞻性針對性。持續釋放貸款市場(chǎng)報價(jià)利率改革潛力，促進(jìn)企業(yè)綜合融資成本穩中有降。

對于下一階段的LPR走勢，溫彬指出，考慮到今年上半年經(jīng)濟加快恢復形成了較高的基數，且當前的經(jīng)濟下行壓力向后傳導，對明年上半年經(jīng)濟增長(cháng)形成較大壓力，降準、降息的窗口仍可能開(kāi)啟。

溫彬認為，在穩健基調下，仍將以結構性支持穩增長(cháng)為主，央行將主要通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作、MLF等多種貨幣政策工具組合，保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕;更好發(fā)揮再貸款、碳減排支持工具、直達實(shí)體經(jīng)濟等結構性貨幣政策工具的作用，鼓勵和引導商業(yè)銀行逆周期增加對重點(diǎn)支持領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的信貸投放力度，促進(jìn)融資成本穩中有降，助力經(jīng)濟運行在合理區間。

(北京商報記者 岳品瑜 廖蒙)

免責聲明：本文不構成任何商業(yè)建議，投資有風(fēng)險，選擇需謹慎！本站發(fā)布的圖文一切為分享交流，傳播正能量，此文不保證數據的準確性，內容僅供參考

關(guān)鍵詞： 貸款市場(chǎng)報價(jià)利率 LPR 下調 央行 5年期產(chǎn)品