證監會(huì )將嚴厲打擊造假 瑞幸咖啡遭中國監管調查

4月27日，針對網(wǎng)傳瑞幸咖啡被公安、工商部門(mén)接管以及證監會(huì )進(jìn)駐一事，瑞幸咖啡發(fā)布聲明稱(chēng)，公司正在積極配合市場(chǎng)監管部門(mén)對瑞幸咖啡經(jīng)營(yíng)情況相關(guān)工作的了解。公司及全國門(mén)店運營(yíng)正常。

有傳聞稱(chēng)，中美兩國證監會(huì )將聯(lián)合調查瑞幸事件。近日，中國證監會(huì )連出重拳打擊財務(wù)造假，監管層多次申明對財務(wù)欺詐的嚴厲態(tài)度。

就瑞幸咖啡事件涉及的跨境監管合作問(wèn)題，證監會(huì )在27日晚間稱(chēng)，中國證監會(huì )一向對跨境監管合作持積極態(tài)度，支持境外證券監管機構查處其轄區內上市公司財務(wù)造假行為。在國際證監會(huì )組織(IOSCO)多邊備忘錄等合作框架下，中國證監會(huì )已向多家境外監管機構提供23家境外上市公司相關(guān)審計工作底稿，其中向美國證監會(huì )和美國公眾公司會(huì )計監督委員會(huì )(PCAOB)提供的共計14家。此外，2019年10月中美雙方對香港會(huì )計師事務(wù)所審計的、存放在中國內地的在美上市公司審計工作底稿調取事宜也達成了共識，目前合作渠道是暢通的。

瑞幸咖啡正配合調查

4月27日，有媒體報道稱(chēng)，中國證監會(huì )目前已經(jīng)派駐調查組進(jìn)駐深陷財務(wù)造假丑聞的瑞幸咖啡多日，多位審計人員正在對瑞幸的財務(wù)狀況進(jìn)行審計。此外，瑞幸咖啡被公安、工商部門(mén)接管，造假庫源被挖走，全部數據上交。

針對以上傳聞，瑞幸咖啡發(fā)布聲明稱(chēng)，目前，公司正在積極配合市場(chǎng)監管部門(mén)對瑞幸咖啡經(jīng)營(yíng)情況相關(guān)工作的了解。公司及全國門(mén)店運營(yíng)正常。

4月2日，在美上市的中概股瑞幸咖啡自曝財務(wù)造假，涉及銷(xiāo)售額22億人民幣。中國金融監管層陸續表示高度關(guān)注。

4月3日，中國證監會(huì )表態(tài)稱(chēng)，中國證監會(huì )高度關(guān)注瑞幸咖啡財務(wù)造假事件，對該公司財務(wù)造假行為表示強烈的譴責。不管在何地上市，上市公司都應當嚴格遵守相關(guān)市場(chǎng)的法律和規則，真實(shí)準確完整地履行信息披露義務(wù)。

4月15日，國務(wù)院金融委員會(huì )議上特別強調，最近一段時(shí)間，一些上市企業(yè)無(wú)視法律和規則，涉及財務(wù)造假等侵害投資者利益的惡劣行為。監管部門(mén)要依法加強投資者保護，提高上市公司質(zhì)量，確保真實(shí)、準確、完整、及時(shí)的信息披露，壓實(shí)中介機構責任，對造假、欺詐等行為從重處理，堅決維護良好的市場(chǎng)環(huán)境，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和投資者的功能。

隨后在4月22日舉行的國新辦新聞發(fā)布會(huì )上，銀保監會(huì )副主席曹宇也就此表態(tài)稱(chēng)：“瑞幸咖啡財務(wù)造假事件性質(zhì)惡劣、教訓深刻，銀保監會(huì )將堅決支持、積極配合主管部門(mén)依法嚴厲懲處。”

今年3月1日起施行的經(jīng)修訂后的《證券法》規定，在中華人民共和國境外的證券發(fā)行和交易活動(dòng)，擾亂中華人民共和國境內市場(chǎng)秩序，損害境內投資者合法權益的，依照本法有關(guān)規定處理并追究法律責任。其中，“損害境內投資者合法權益”可以適用于瑞幸現在的情況，賦予證監會(huì )“長(cháng)臂管轄”權。

證監會(huì )將嚴厲打擊造假

瑞幸咖啡財務(wù)造假風(fēng)波，引起市場(chǎng)高度關(guān)注。在境內，中國證監會(huì )也對首發(fā)企業(yè)展開(kāi)了打假風(fēng)暴。近日，證監會(huì )通報了對84家首發(fā)企業(yè)開(kāi)展現場(chǎng)檢查工作的情況，有30家已撤回IPO申請終止審查。

4月24日，證監會(huì )發(fā)文稱(chēng)，財務(wù)造假?lài)乐靥魬鹦畔⑴吨贫鹊膰烂C性，嚴重毀壞市場(chǎng)誠信基礎，嚴重破壞市場(chǎng)信心，嚴重損害投資者利益，是證券市場(chǎng)“毒瘤”，必須堅決從嚴從重打擊。2019年以來(lái)，已累計對22家上市公司財務(wù)造假行為立案調查，對18起典型案件做出行政處罰，向公安機關(guān)移送財務(wù)造假涉嫌犯罪案件6起。并點(diǎn)名了索菱股份、藏格控股、龍力生物和東方金鈺在造假上惡劣的手段。

證監會(huì )強調，下一步，將繼續堅持市場(chǎng)化、法治化原則，重拳打擊上市公司財務(wù)造假、欺詐等惡性違法行為，用足用好新《證券法》，集中執法資源，強化執法力度，從嚴從重從快追究相關(guān)機構和人員的違法責任，加大證券違法違規成本。

分析人士稱(chēng)，從對瑞幸咖啡財務(wù)造假事件強烈譴責到嚴打境內上市公司財務(wù)造假，證監會(huì )從嚴從重從快懲治相關(guān)主體，目的就是要提高上市公司質(zhì)量，規范上市公司信息披露，壓實(shí)中介責任，加大對大股東、實(shí)際控制人和高管人員的約束。上市公司的信息披露和處罰力度將加大，尤其是新證券法實(shí)施后將很好地解決我國資本市場(chǎng)長(cháng)期違法違規成本低的痛點(diǎn)。

在《證券法》修訂以前，最高懲罰金額只有60萬(wàn)的規定一直被市場(chǎng)所詬病。今年3月1日實(shí)施的新《證券法》大幅提高了財務(wù)造假的違法成本，最高懲罰金額現提高到了1000萬(wàn)元。同時(shí)，新《證券法》還創(chuàng )設了證券集體訴訟制度，因財務(wù)造假受損失的投資者可通過(guò)投資者保護機構參加證券民事賠償訴訟。

從監管層近日的措施和多次聲明來(lái)看，嚴厲打擊上市公司財務(wù)造假將成為執法常態(tài)化，可以預期，造假公司“自罰三杯”將逐漸成為歷史，“重罰+高額賠償”將大幅提高造假成本。

中美深化跨境監管

事實(shí)上，在瑞幸咖啡自曝財務(wù)造假后不久，就有市場(chǎng)傳聞稱(chēng)，美國證券交易委員會(huì )(SEC)就已向中國證監會(huì )發(fā)函，就雙方配合對瑞幸咖啡進(jìn)行徹查一事進(jìn)行溝通。

盡管該傳聞還未被證實(shí)，但是在追查上市公司財務(wù)造假方面，中國證監會(huì )與SEC曾有過(guò)多次合作。早在2012年4月，據中國證監會(huì )披露，通過(guò)國際證監機構的協(xié)作機制，在SEC協(xié)助下，查清了宏盛科技利用虛假提單騙取信用證承兌額4.85億美元，虛增2005、2006年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。2017年，登云股份IPO造假一案中，涉及其美國子公司提前確認收入，導致合并報表利潤增加，同樣涉及中國證監會(huì )與SEC的協(xié)作。

在上市公司審計監管方面，中國證監會(huì )一貫高度重視通過(guò)加強對會(huì )計師事務(wù)所等資本市場(chǎng)看門(mén)人的監管執法，推動(dòng)服務(wù)機構建立健全質(zhì)量控制體系、提高執業(yè)質(zhì)量，持續促進(jìn)財務(wù)信息披露質(zhì)量的提升。與此同時(shí)，中國證監會(huì )積極推進(jìn)與境外審計監管機構的合作。對于美國PCAOB要求入境檢查在PCAOB注冊的中國會(huì )計師事務(wù)所，雙方合作從未停止，一直在尋找一個(gè)各方都能接受的檢查方案。2013年中國證監會(huì )、中國財政部與美國PCAOB簽署了執法合作諒解備忘錄，并向PCAOB提供了4家審計工作底稿。2016至2017年，中美雙方對一家在PCAOB注冊的中國會(huì )計師事務(wù)所開(kāi)展了試點(diǎn)檢查，中方團隊協(xié)助PCAOB對會(huì )計師事務(wù)所的質(zhì)量控制體系以及3家在美上市公司的審計工作底稿進(jìn)行了檢查，試圖找到一條有效的檢查途徑。應該說(shuō)，雙方合作是有成效的。2018年以來(lái)，雙方為繼續推進(jìn)審計監管合作保持溝通，中方參考國際審計監管合作的慣例，多次向PCAOB提出對會(huì )計師事務(wù)所開(kāi)展聯(lián)合檢查的具體方案建議，最近一次是今年4月3日。證監會(huì )表示期待盡快得到回應并與PCAOB進(jìn)行進(jìn)一步的合作。

企業(yè)跨境上市有利于豐富當地資本市場(chǎng)投資選擇和提升投資收益，實(shí)踐證明是共贏(yíng)的選擇。提升上市公司信息披露質(zhì)量是各國監管機構的共同職責，深化跨境監管執法合作符合全球投資者的共同利益。中國證監會(huì )始終抱著(zhù)敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏風(fēng)險、敬畏投資者的監管理念，愿意與包括美國在內的境外證券監管機構加強合作，共同打擊跨境違法違規行為，依法保護各國投資者合法權益。

不過(guò)，中美聯(lián)合監管還有一個(gè)難點(diǎn)在于中美兩國沒(méi)有引渡條例。記者查閱薩班斯法案，條例顯示：故意進(jìn)行證券欺詐的犯罪最高可判處入獄25年;公司首席執行官和財務(wù)總監必須對報送給SEC的財務(wù)報告的合法性和公允表達進(jìn)行保證，違反此項規定，將處以50萬(wàn)美元以下的罰款，或判處入獄5年。

著(zhù)名財務(wù)專(zhuān)家方烈告訴證券時(shí)報·e公司記者：“中美兩國沒(méi)有引渡協(xié)議，其高管難以被美國政府人身控制后承擔個(gè)人刑事責任。只要公司主要責任人不在美國，他們‘賴(lài)’在國內，美國也沒(méi)法強制執行他們去坐牢，這也是部分上市公司猖獗作假的原因。”

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