越秀集團旗下越秀交通公募REITs項目成功上市

2021年12月14日，在國家發(fā)改委、中國證監會(huì )和深圳證券交易所的指導，以及廣東省發(fā)改委、廣州市委市政府和廣州市國資委等部門(mén)的大力支持下，華夏越秀高速公路封閉式基礎設施證券投資基金（下稱(chēng)“華夏越秀高速REIT”，基金代碼180202）掛牌上市敲鐘儀式順利舉行，隨著(zhù)上市寶鐘敲響，廣州市屬?lài)Y又增添一個(gè)國內上市平臺，這標志著(zhù)越秀集團在打造多層次上市平臺，高質(zhì)量邁向世界500強的戰略發(fā)展之路上又邁出堅實(shí)一步。

華夏越秀高速REIT總募集資金規模21.30億元，底層資產(chǎn)漢孝高速（由漢孝高速公路主線(xiàn)路和機場(chǎng)北連接線(xiàn)組成）位于中部第一城、“祖國立交橋”湖北武漢，是國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架縱橫兩大主軸的交匯點(diǎn)。具有現金流長(cháng)期穩定、收入來(lái)源高度分散等特點(diǎn)，是基礎設施公募REITs理想的底層資產(chǎn)。

金融市場(chǎng)創(chuàng )新 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟

目前，我國的基建投資通過(guò)傳統負債融資方式發(fā)展的空間逐漸縮小。依托創(chuàng )新融資工具盤(pán)活巨量的優(yōu)質(zhì)存量基礎設施資產(chǎn)，釋放沉淀資金從而持續投資新項目成為合理選擇。在新舊發(fā)展方式轉換的關(guān)鍵時(shí)期，發(fā)展基礎設施公募REITs深度契合供給側結構性改革的重大任務(wù)，大幅提升了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的效能，提高了資本效率，為我國基礎設施投融資開(kāi)辟了一條新的發(fā)展道路?？偟膩?lái)看，基礎設施公募REITs是中國金融供給側結構性改革的重大創(chuàng )新，也是增加優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品供給、盤(pán)活優(yōu)質(zhì)存量基礎設施、強化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要舉措。

本次以漢孝高速為基礎資產(chǎn)申報發(fā)行公募REITs，是越秀集團深刻踐行國有企業(yè)初心和使命，以改革和創(chuàng )新推動(dòng)自身高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，也是越秀交通落實(shí)“十四五”戰略規劃，向“國內領(lǐng)先的交通基建資產(chǎn)管理公司”戰略愿景邁進(jìn)的關(guān)鍵行動(dòng)。通過(guò)搭建基于公募REITs的股權資本運作平臺，越秀交通有望打通“投、融、管、退”的資產(chǎn)循環(huán)，實(shí)現發(fā)展模式上的優(yōu)化提升，對于進(jìn)一步做大做強交通基礎設施主業(yè)，實(shí)現中長(cháng)期可持續發(fā)展具有重要戰略意義。

投資者認購熱情高漲 越秀品牌獲資本市場(chǎng)高度認可

此次基金發(fā)售獲得投資人的踴躍認購，其中公眾投資者發(fā)售部分在發(fā)售首日即提前結束募集。公告顯示，34家網(wǎng)下投資者管理的85個(gè)有效報價(jià)配售對象對應的有效認購基金份額數量約為24.20億份，認購倍數高達38.41倍；公眾投資者的有效認購戶(hù)數為108,597戶(hù)，有效認購基金份額數量約12.63億份，認購倍數高達46.76倍。最終比例配售結果方面，基金網(wǎng)下投資者有效認購申請確認比例約為2.60%，公眾投資者有效認購申請實(shí)際確認比例約為2.14%。華夏越秀高速REIT同時(shí)在網(wǎng)下與公眾發(fā)售環(huán)節獲得火爆認購，反映出越秀集團在境內外資本市場(chǎng)的良好口碑，充分體現了投資者對越秀集團及越秀交通投融管能力的高度認同，以及對項目底層資產(chǎn)質(zhì)量、項目發(fā)行工作的一致認可。

底層資產(chǎn)優(yōu)勢顯著(zhù) 長(cháng)期發(fā)展潛力看好

華夏越秀高速REIT對應的底層基礎設施項目為湖北漢孝高速，位于湖北省武漢市。漢孝高速由主線(xiàn)及機場(chǎng)北連接線(xiàn)構成，其中主線(xiàn)收費里程33.528公里，決算總投資約10.55億元，機場(chǎng)北連接線(xiàn)收費里程4.968公里，決算總投資約3.54億元，二者收費期限均到2036年12月9日。

從地理位置看，漢孝高速具有十分優(yōu)越的宏觀(guān)區位。武漢市素有中國“中部第一城”的美譽(yù)，人口規模、GDP總量、人均GDP均居中部省會(huì )城市第一位，坐擁“九省通衢”的優(yōu)越位置，被定位為國家中心城市和國際性綜合交通樞紐。漢孝高速毗鄰武漢天河機場(chǎng)，承擔周邊區域快速通往天河機場(chǎng)和臨空產(chǎn)業(yè)園快速接入高速公路網(wǎng)的功能。在漢孝高速與機場(chǎng)毗鄰區域，密布著(zhù)普洛斯、菜鳥(niǎo)、圓通等龍頭企業(yè)的物流園區，這些園區已高度成熟且仍在不斷發(fā)展、擴張中。同時(shí)，在漢孝高速桃園集互通到橫店互通之間，有為數眾多的住宅小區、商鋪、學(xué)校，城市化程度高，商流、人流旺盛。

搭建多層次資產(chǎn)上市平臺，推動(dòng)商業(yè)模式轉型升級

越秀集團是廣州市國資委監管的市屬?lài)衅髽I(yè)，于1985年在香港成立，目前以金融、地產(chǎn)、交通基建、現代農業(yè)為四大核心主業(yè)。2020年，集團統計口徑總資產(chǎn)約7300億元，營(yíng)業(yè)收入774億元，利潤總額190億元，全年利稅總額約300億元。成立36年以來(lái)，越秀集團一直充分依托境內外資本市場(chǎng)，堅持產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)、資本經(jīng)營(yíng)雙輪驅動(dòng)，在抓好產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎上，充分發(fā)揮資本經(jīng)營(yíng)的放大效能，助推企業(yè)跨越式發(fā)展。在REITs領(lǐng)域，集團是國內最早的實(shí)踐者，2005年即前往香港發(fā)行房托基金。越秀房地產(chǎn)投資信托基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng) “越秀房托”)（股票代碼00405.HK）作為全球首只投資于中國內地物業(yè)的上市REITs，上市15年以來(lái)，資產(chǎn)規模增長(cháng)7.5倍，2005年底到2019年底收盤(pán)價(jià)（前復權）上漲307%，年復合增長(cháng)11%，為股東帶來(lái)可觀(guān)的回報，并獲得多項榮譽(yù)。

越秀交通作為越秀集團旗下上市公司之一，成立于1996年，1997年在香港聯(lián)交所上市（股票代碼 01052.HK），是國內第一支在香港上市的公路紅籌股。成立25年來(lái)，越秀交通一直高度聚焦于收費公路等交通基礎設施的投資并購及經(jīng)營(yíng)管理，以市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化、精細化的經(jīng)營(yíng)理念和穩健的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格而著(zhù)稱(chēng)。在收費公路的市場(chǎng)化并購方面，越秀交通積累了豐富的經(jīng)驗，2008-2019年，成功收購了9個(gè)高速公路項目。當前，越秀交通控股、參股、代管的高速公路、橋梁、碼頭項目共18個(gè)，總里程約958公里，其中控股項目9個(gè)、參股項目7個(gè)、代管項目2個(gè)，分布于廣東省及湖北、河南、湖南等中部經(jīng)濟發(fā)展高增長(cháng)省份。

通過(guò)搭建公募REITs平臺，越秀交通有望打造“投、融、管、退”四位一體的資本循環(huán)，實(shí)現發(fā)展模式上的優(yōu)化提升，這對于越秀交通進(jìn)一步做大做強交通基礎設施主業(yè)，實(shí)現中長(cháng)期可持續發(fā)展，具有重要戰略意義。同時(shí)，依托于市場(chǎng)化體制機制和專(zhuān)業(yè)人才隊伍，越秀交通多年來(lái)堅持市場(chǎng)化并購，資產(chǎn)儲備充足，后續也將不斷收購優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為公募REITs的擴募提供充足的備選標的?？梢灶A期，公募REITs將成為越秀交通精心培育、持續做大的資產(chǎn)上市平臺，借鑒越秀房托基金與越秀地產(chǎn)長(cháng)期以來(lái)的互動(dòng)經(jīng)驗，華夏越秀高速REIT與發(fā)起人的良性互動(dòng)將會(huì )長(cháng)期延續。

此次公募REITs項目的落地也是越秀集團實(shí)現“十四五”高質(zhì)量邁向世界500強的重要戰略舉措，為越秀集團進(jìn)一步推動(dòng)各類(lèi)資產(chǎn)上市，打造多層次上市平臺開(kāi)拓新的資本運作模式，從而助力越秀集團支持粵港澳大灣區實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

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