央行發(fā)布2021年金融統計數據報告：社融保持適度增長(cháng)

2021年全年金融統計數據報告出爐。1月12日，央行發(fā)布了2021年金融統計數據報告。數據顯示，2021年全年，人民幣貸款增加19.95萬(wàn)億元，2021年12月人民幣貸款增加1.13萬(wàn)億元;社會(huì )融資規模增量累計為31.35萬(wàn)億元，2021年12月增量為2.37萬(wàn)億元。

整體來(lái)看，2021年12月M2和社融增速回升，全年新增人民幣貸款規模超過(guò)去年新增規模，對支持市場(chǎng)主體恢復和保持經(jīng)濟運行在合理區間發(fā)揮了積極作用。在業(yè)內人士看來(lái)，穩健貨幣政策預計仍將保持靈活精準，強化對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的精準支持力度。

信貸數據偏弱

從單月數據來(lái)看，2021年12月，人民幣貸款增加1.13萬(wàn)億元，同比少增1234億元。從新增貸款結構上看，居民部門(mén)貸款新增3716億元，環(huán)比少增3621億元，同比少增1919億元。其中，短期貸款新增157億元，分別比上月和2020年同期少增1360億元和985億元;中長(cháng)期貸款新增3558億元，分別比上月和2020年同期少增2263億元和834億元。

在企(事)業(yè)單位貸款方面，2021年12月企業(yè)部門(mén)貸款新增6620億元，環(huán)比上月多增941億元，同比多增667億元。其中，短期貸款減少1054億元，中長(cháng)期貸款新增3393億元，票據融資新增4087億元。

中國民生銀行首席研究員溫彬指出，從信貸結構上看，企業(yè)部門(mén)貸款比上年同期多增，其中票據融資多增規模較大，體現了部分企業(yè)的融資需求仍然偏弱。但進(jìn)入2022年1月后，銀行加大信貸投放力度，新增人民幣貸款規模有望較快增長(cháng)，票據強、信貸弱的局面會(huì )得到改善。

在人民幣存款方面，截至2021年12月，人民幣存款余額232.25萬(wàn)億元，同比增長(cháng)9.3%。光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華告訴北京商報記者，2021年12月居民貸款少增、存款多增，反映居民當月消費支出與購房需求有所放緩。近期數據顯示，2021年12月多地樓市成交偏清淡，疊加局部散發(fā)疫情影響、房地產(chǎn)融資政策調控等因素，居民消費偏弱。

“2021年12月新增貸款放緩，同比少增，也受到季節性因素波動(dòng)影響，年末銀行積極備戰‘開(kāi)門(mén)紅’。與2019年12月新增貸款相比基本相當，屬于正常區間。”周茂華解釋道。

此外，根據央行披露的2021年金融統計數據報告，2021年全年，人民幣貸款增加19.95萬(wàn)億元，同比多增3150億元。分部門(mén)看，2021年全年住戶(hù)貸款增加7.92萬(wàn)億元，其中短期貸款增加1.84萬(wàn)億元，中長(cháng)期貸款增加6.08萬(wàn)億元;企(事)業(yè)單位貸款增加12.02萬(wàn)億元，其中短期貸款增加9468億元，中長(cháng)期貸款增加9.23萬(wàn)億元，票據融資增加1.5萬(wàn)億元;非銀行業(yè)金融機構貸款減少847億元。

M1、M2增速回升

在貨幣供應方面，數據顯示，2021年全年央行凈投放現金6510億元。截至2021年12月末，廣義貨幣(M2)余額238.29萬(wàn)億元，同比增長(cháng)9%，增速比上月末高0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低1.1個(gè)百分點(diǎn);狹義貨幣(M1)余額64.74萬(wàn)億元，同比增長(cháng)3.5%，增速比上月末高0.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低5.1個(gè)百分點(diǎn);流通中貨幣(M0)余額9.08萬(wàn)億元，同比增長(cháng)7.7%。

環(huán)比2021年11月，M1、M2增速均有所回升。2021年11月末，M2余額235.6萬(wàn)億元,同比增長(cháng)8.5%;M1余額63.75萬(wàn)億元，同比增長(cháng)3%。M1、M2的同比增幅均高于市場(chǎng)預期，M2增速更是創(chuàng )2021年4月以來(lái)新高。

周茂華認為，M2回升主要是受到居民、企業(yè)存款增加，財政發(fā)力以及表外融資收縮有所收斂等因素影響;M1回升主要是企業(yè)短期貸款明顯增加，抵消了2021年12月房地產(chǎn)銷(xiāo)售放緩影響，也反映企業(yè)現金流狀況有所改善。

資深宏觀(guān)經(jīng)濟研究員王好表示，央行在2021年12月適時(shí)降準，顯著(zhù)提高了12月M0的增速。在企業(yè)部門(mén)和居民部門(mén)直接融資需求偏弱的情況下，貨幣政策靈活精準引導資金通過(guò)貨幣市場(chǎng)有效支持了政府部門(mén)的債券融資需求，并在一定程度上拉動(dòng)了社會(huì )融資需求的回升。

社融保持適度增長(cháng)

社融數據方面，初步統計，2021年12月，社會(huì )融資規模增量為2.37萬(wàn)億元，比上年同期多7206億元，比2019年同期多1669億元。

而2021年全年，社會(huì )融資規模增量累計為31.35萬(wàn)億元，比上年少3.44萬(wàn)億元，比2019年多5.68萬(wàn)億元。其中，對實(shí)體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加19.94萬(wàn)億元，同比少增907億元。從結構上看，2021年對實(shí)體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款占同期社融的63.6%，這一占比同比提高了6個(gè)百分點(diǎn)，主要是金融回歸本源，落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的政策要求，持續加大信貸支持力度。

周茂華指出，2021年12月社融同比增多，主要是12月企業(yè)與地方政府債券發(fā)行同比增多，表外融資收縮邊際收斂，抵消了人民幣貸款同比回落的影響。從歷年比較看，整體處于合理區間，社融保持適度增長(cháng)。

在王好看來(lái)，得益于跨周期和逆周期相結合的宏觀(guān)調控政策適時(shí)發(fā)力，2021年和2022年地方政府債券發(fā)行實(shí)現平穩過(guò)渡，支持社融規模增速連續兩個(gè)月企穩回升，這將在未來(lái)一個(gè)階段對國內經(jīng)濟增長(cháng)給予有力的支撐。

王好稱(chēng)：“穩健貨幣政策預計仍將保持靈活精準，有效支持政府部門(mén)的債券融資需求，驅動(dòng)國民經(jīng)濟實(shí)現穩增長(cháng)的目標，進(jìn)而拉動(dòng)企業(yè)部門(mén)和居民部門(mén)融資需求回升，促進(jìn)投資、消費需求企穩，”

而在談及下一階段的貨幣政策走勢時(shí)，周茂華預計，社融、信貸在2022年將迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，一是因為國內逆周期與跨周期政策發(fā)力，國內降準及結構性工具支持，增強銀行金融機構放貸動(dòng)力;二是地方政府專(zhuān)項債發(fā)行提前;三是隨著(zhù)國內房地產(chǎn)逐步回暖與基建補短板適度發(fā)力，有望帶動(dòng)信貸需求。

溫彬則認為，貨幣政策將在支持“穩增長(cháng)”中發(fā)揮重要作用。前期，央行已經(jīng)實(shí)施了降準、降低支農支小再貸款利率、引導銀行降低1年期LPR報價(jià)、推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用的專(zhuān)項再貸款，部署了兩項直達實(shí)體經(jīng)濟的貨幣政策工具的后續安排。

“未來(lái)，這些政策將持續發(fā)揮效果，貨幣、信貸政策會(huì )繼續加大對中小微企業(yè)、制造業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng )新、鄉村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的精準支持力度，促進(jìn)國民經(jīng)濟運行在合理區間。”溫彬如是說(shuō)道。

(北京商報記者岳品瑜廖蒙)

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